杭州银行净息差走低，房贷、个人贷款不良率双双走高

近日，杭州银行发布的2024年半年报显示，上半年实现营业收入193.4亿元、同比增长5.36%，实现归母净利润99.96亿元、同比增长20.06%，业绩成长性表现良好。但与此同时，公司面临息差下行压力并不小，净息差较去年末下降8BP至1.42%。

公开资料显示，受整体外部宏观环境和信贷市场竞争加剧的影响，国内银行业净息差6月末已降至有统计数据以来的最低值（1.54%），较上年末下降15BP。从上述数据来看，杭州银行的净息差降幅小于行业均值，但净息差绝对水平也较行业更低。

更有投资者关注到微信朋友圈中，杭州银行发布的关于宝石贷产品的广告，其中突出针对新人首届折后年化利率仅为2.7%，相当于该产品正常年化利率下限3.6%的七五折，利率水平较该行正常投放贷款利率显著偏低。

与此同时，公司近日举行的业绩交流会，章建夫副行长提到，2024年上半年存款付息率2.08%，比上年度下降11BP。若以此计算，宝石贷新人首贷政策下的2.7%利率水平，相比杭州银行存款付息率高出了0.6个百分点左右，这也令市场担忧，如此低利率的“宝石贷”产品，会对杭州银行整体盈利能力造成负面影响。

不仅如此，在净息差走低的同时，杭州银行针对个人贷款的不良率表现却在增加。数据显示截至上半年末，杭州银行个贷余额为2,969.83亿元，较年初的2,800.84亿元增量并不大，但同期个人不良贷款总额却出现了超三分之一的增幅，对应个贷不良率的提升。

其中个人住房贷款不良率从年初的0.13%增加到0.16%，个人消费贷款不良率从年初的1.1%增加到1.32%，，个人经营贷款不良率从年初的0.69%增加到0.91%，综合导致个贷不良率从年初的0.59%增加到0.76%，与同期公司贷款不良率水平完全一致。

而这一数据对比在2019年时，公司贷款不良率高达1.83%、个贷不良率仅为0.54%；自2021年之后，公司贷款不良率持续走低、个贷不良率却持续走高，零售业务不良率表现明显逊于批发业务。

此外，截至上半年末，杭州银行房地产业贷款不良率高达7.07%，从趋势来看从2023年下半年开始房地产业贷款不良率猛增，2023年上半年末还仅为3.85%。也是同一时期，租赁和商务服务业贷款不良率也出现了异常增加，2023年上半年末还仅为0.17%，当年末就增加到0.49%，今年上半年末进一步增加到0.52%，趋势甚至增幅都与房地产业贷款不良率高相似度。